近日,作為中鎢高新(000657,原海南金海股份)實(shí)際控制人的湖南有色(02626-HK)稱(chēng),將發(fā)行總額為20億元的公司債券。這是自今年4月份開(kāi)始,南山鋁業(yè)(600219.SH)、中國(guó)鋁業(yè)(601600.SH)、云南銅業(yè)(000878.SZ)、江西銅業(yè)(600362.SH)等有色金屬企業(yè)先后發(fā)債的又一起。
在國(guó)際金融風(fēng)暴的沖擊下,除了貨幣以外的所有資產(chǎn)價(jià)格都一落千丈。曾經(jīng)在期貨市場(chǎng)上風(fēng)光無(wú)限的有色金屬價(jià)格雪崩式的下跌,有色行業(yè)內(nèi)的企業(yè)日子也就過(guò)得越來(lái)越艱難。
在增發(fā)股票幾乎不可能,銀行信貸受控之時(shí),有色金屬企業(yè)先后選擇發(fā)債籌資,形式從短期融資券到可分離債可轉(zhuǎn)債,幾乎囊括債券所有品種,準(zhǔn)備過(guò)冬。
湖南有色發(fā)債20億元
10月6日,湖南有色金屬控股集團(tuán)有限公司發(fā)布公告稱(chēng),公司將發(fā)行總額為20億元的2008年湖南有色金屬控股集團(tuán)有限公司公司債券。
本期債券發(fā)行總額20億元,為10年期固定利率債券。
本期債券發(fā)行采取深圳證券交易所交易系統(tǒng)發(fā)行和承銷(xiāo)團(tuán)公開(kāi)發(fā)行相結(jié)合的方式。其中,深交所交易系統(tǒng)發(fā)行部分預(yù)設(shè)發(fā)行總額為5億元,其中網(wǎng)上發(fā)行部分預(yù)設(shè)發(fā)行額為2000萬(wàn)元,協(xié)議發(fā)行部分預(yù)設(shè)發(fā)行額為4.8億元;承銷(xiāo)團(tuán)公開(kāi)發(fā)行部分預(yù)設(shè)發(fā)行總額為15億元。
有色板塊冬天來(lái)臨
受?chē)?guó)際金融風(fēng)暴影響,有色金屬價(jià)格大幅下挫,有色金屬企業(yè)日子也越來(lái)越艱難。
10月7日,中國(guó)鋁業(yè)(601600.SH)、云鋁股份(000807.SZ)雙雙發(fā)布預(yù)減公告。中國(guó)鋁業(yè)預(yù)告第三季度凈利潤(rùn)同比下降50%,云鋁股份更為糟糕,今年前三季凈利潤(rùn)同比下降50%-55%。
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示,2008年1~5月份,國(guó)內(nèi)有色金屬冶煉及加工行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)收入8000.7億元,同比增速24.88%,累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)420億元,同比增速不足4%。
以國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)走勢(shì)來(lái)看,鋁、鋅、銅的*高價(jià)均出現(xiàn)在2006年4月,鉛出現(xiàn)在2007年10月。從2004年起,它們走出了非常相近的曲線(xiàn):從緩慢上升而飛速爬升,至*高點(diǎn)后激烈震蕩下滑。
不同的是,鋁、鉛、鋅下滑趨勢(shì)明顯。相較*高點(diǎn),鋅的價(jià)格下跌接近60%。鋁、鉛較*高點(diǎn),也跌去30%-40%。銅則長(zhǎng)時(shí)間以每噸6萬(wàn)元為基準(zhǔn)線(xiàn)橫盤(pán),9月跌勢(shì)開(kāi)始明顯,10月7日的現(xiàn)貨均價(jià)已跌破5萬(wàn)。
鎳的波動(dòng)更為激烈,2007年4月一度摸高每噸45萬(wàn)元,至10月7日,每噸均價(jià)已跌至12.25萬(wàn)元。
而就一些有色企業(yè)而言,國(guó)慶長(zhǎng)假之前,減產(chǎn)被一再提起。國(guó)內(nèi)四川啟明星25萬(wàn)噸的產(chǎn)能關(guān)停17%,豫光金鉛(600531.SH)關(guān)閉33%的鉛冶煉產(chǎn)能,貴研鉑業(yè)(600459.SH)下屬元江鎳業(yè)公司停產(chǎn)。
危機(jī)背后亦是機(jī)遇
業(yè)內(nèi)分析人士指出,冬天來(lái)臨時(shí),大企業(yè)比小企業(yè)好過(guò),手上有錢(qián)的比沒(méi)錢(qián)的好過(guò)。如果資金足夠充裕,還能等行業(yè)進(jìn)一步走低,相關(guān)資源價(jià)格下降時(shí)抄底。
而事實(shí)上,在有色行業(yè)遭遇行業(yè)低谷時(shí),也是企業(yè)以較低價(jià)格擴(kuò)張的時(shí)候。一些企業(yè)通過(guò)發(fā)債的形式募集資金,抄底購(gòu)買(mǎi)礦產(chǎn)資源,以發(fā)展壯大。
江西銅業(yè)9月發(fā)債,共融資134億,其中25億用于海外資源的收購(gòu)和開(kāi)發(fā),47.2億用于償還金融機(jī)構(gòu)貸款。
云南銅業(yè)6月17日發(fā)28億一年期融資券,募集說(shuō)明書(shū)中明確表示,其中18億用于替換到期的利率較高的銀行貸款。
湖南有色亦是募資擴(kuò)張,此番募集的20億資金,投向之一是用于澳大利亞布朗斯多金屬礦和巴基斯坦杜達(dá)鉛鋅礦兩個(gè)礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。
與此同時(shí),湖南有色通過(guò)受讓自貢
硬質(zhì)合金公司(自硬公司)所持中鎢高新11.51%股權(quán)(收購(gòu)價(jià)為5.58元/股,總價(jià)款1.4億元),以理順湖南有色對(duì)*ST中鎢的股權(quán)控制關(guān)系,解決上市公司面臨的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題,此外還避免了交叉持股現(xiàn)象的存在,為*ST中鎢的重組創(chuàng)造條件。這也為湖南有色的回歸A股和發(fā)展壯大奠定基礎(chǔ)!
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