1-9月,公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入31.56億元和凈利潤1.09億元,分別同比減少8.14%和49.23%;實現(xiàn)每股收益為0.21元,其中三季度實現(xiàn)每股收益0.06元;痉衔覀兊念A(yù)期。
點(diǎn)評:
公司的鎢鉬制品業(yè)務(wù)增收不增利。受鎢產(chǎn)品出口稅收政策調(diào)整、人民幣持續(xù)升值因素影響,公司面臨較大盈利壓力。剔除房地產(chǎn)業(yè)務(wù),合并實現(xiàn)營業(yè)收入31.00億元、凈利潤1.32億元,分別比上年同期增加7.47%和減少24%。
房地產(chǎn)業(yè)務(wù)由于結(jié)算原因,1-9月利潤貢獻(xiàn)大幅減少。由于成都鷺島國際社區(qū)二期項目部分樓盤第四季度才能實現(xiàn)交房,房地產(chǎn)業(yè)務(wù)僅實現(xiàn)營業(yè)收入5489萬元、凈利潤-3921萬元,比上年同期減少4.95億元和1.06億元。給你搖錢樹不如給你搖錢術(shù)
我們預(yù)計成都鷺島社區(qū)二期今年實現(xiàn)的銷售收入與去年基本持平。因此,預(yù)計四季度房地產(chǎn)約有5億元的銷售收入,實現(xiàn)凈利潤0.7-0.8億元,貢獻(xiàn)每股收益約0.09元。
由于匯兌損失以及下屬房地產(chǎn)公司的利息支出的增加,使得財務(wù)費(fèi)用大幅增加了695萬,增幅達(dá)到11.5%。
公司行洛坑鎢礦目前仍處于調(diào)試階段,進(jìn)展落后于我們的預(yù)期。在我們前期的報告中預(yù)測行洛坑鎢礦今年鎢精礦產(chǎn)量為800噸,增厚每股收益0.04元。目前看實際產(chǎn)量會小于800噸,我們保守預(yù)計今年該礦沒有利潤貢獻(xiàn)。
我們預(yù)計公司鎢鉬制品業(yè)務(wù)第四季度維持平穩(wěn),加上房地產(chǎn)業(yè)務(wù)利潤,公司全年業(yè)績約為0.38元,低于我們的預(yù)期,但仍維持08、09年0.83元、1.55元的預(yù)測。
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