需求旺盛與供給不足的格局將長期存在。受全球經(jīng)濟增長的影響,國際鎳金屬的需求持續(xù)增長,供求缺口不斷擴大,06年初級鎳的供應缺口為2.6萬噸,預計07年鎳缺口為1萬噸以上。
鎳價不斷走高,預計未來將穩(wěn)定高位。在需求旺盛和供給滯后的條件下,LME庫存不斷下降,鎳價一路攀升,LME鎳現(xiàn)貨價格由06年初的1.4萬美元/噸上漲到07年4月的5萬美元/噸。預計07年鎳價將高位運行。
吉恩鎳業(yè)公司主營鎳金屬的采集與冶煉,主要產(chǎn)品硫酸鎳、電解鎳保持主營收入的70%以上,產(chǎn)品毛利率分別穩(wěn)定在40%、22%以上水平。
公司通過自有資源,不斷加大鎳礦的采集和向深加工發(fā)展。
公司歷史財務數(shù)據(jù)良好。主要財務數(shù)據(jù)表明公司的經(jīng)營進入穩(wěn)定增長期,未來盈利可期。與貴研鉑業(yè)相比,吉恩鎳業(yè)主要財務指標每股收益、凈資產(chǎn)收益率等均優(yōu)于貴研鉑業(yè),整體盈利能力強于貴研鉑業(yè)。
定向增發(fā)募集資金用于收購通化吉恩84.585%股權,投資建設吉林和龍長仁銅鎳礦項目和年產(chǎn)5000噸電解鎳項目,將提高公司資源自給率,延伸公司的產(chǎn)品鏈,提高公司產(chǎn)品的附加值,增強公司的盈利能力。
預計07、08年凈利潤分別為4.85億元、7.16億元,預計07、08年攤薄每股收益分別為1.68元、2.49元。給予公司長期"推薦"評級。
本站部分文章系轉載,不代表中國硬質合金商務網(wǎng)的觀點。中國硬質合金商務網(wǎng)對其文字、圖片與其他內(nèi)容的真實性、及時性、完整性和準確性以及其權利屬性均不作任何保證和承諾,請讀者和相關方自行核實。據(jù)此投資,風險自擔。如稿件版權單位或個人不愿在本網(wǎng)發(fā)布,請在兩周內(nèi)來電或來函與本網(wǎng)聯(lián)系。