作為應(yīng)用于航空航天、鋰電池等領(lǐng)域的重要上游原料,國內(nèi)多地電解鈷價格近日出現(xiàn)持續(xù)下滑,引發(fā)市場關(guān)注。我的鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,以甘肅地區(qū)為例,8月30日電解鈷片報價27.25萬元/噸,自7月28日從33.2萬元/噸持續(xù)回調(diào)以來,已累計下滑17.92%,一度跌破6月份創(chuàng)下的歷史*低紀錄28.25萬元/噸,二次探底趨勢明顯。
記者以投資者身份致電鈷產(chǎn)品生產(chǎn)商盛屯礦業(yè),相關(guān)負責(zé)人表示,目前公司鈷產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營正常,如果市場價格出現(xiàn)波動,公司的產(chǎn)品出貨價格也會隨之變動,“目前公司正在積極推進與其他企業(yè)的鈷-正極材料產(chǎn)業(yè)鏈一體化項目,預(yù)計下半年鈷產(chǎn)品市場需求將呈現(xiàn)穩(wěn)步回升態(tài)勢!
東高科技投研學(xué)院副院長揭沖向記者表示,近期推動鈷價持續(xù)下滑的主要原因,系需求疲軟,終端消費表現(xiàn)不佳,市場觀望情緒濃厚所致,預(yù)計未來隨著電子消費需求持續(xù)釋放,大概率會拉動上游原料鈷價穩(wěn)步回升。
終端需求減弱拉低價格
除甘肅地區(qū)外,江蘇、山東、浙江等三個地區(qū)的電解鈷片價格也出現(xiàn)了不同程度下滑,呈現(xiàn)二次探底趨勢。數(shù)據(jù)顯示,三個地區(qū)電解鈷片8月30日報價均為23.3萬元/噸,自7月10日從28.7萬元/噸震蕩回調(diào)以來,已累計下滑18.82%。
拉長時間線來看,這已是國內(nèi)鈷價的二次探底。以江蘇地區(qū)電解鈷片為例,報價自2022年10月份以35萬元/噸價位開始持續(xù)震蕩走低,直至2023年6月份到達歷史低位水平24萬元/噸附近,隨后展開持續(xù)回升,至7月份的28萬元/噸后再次下跌至今。
據(jù)悉,有色金屬鈷素有“工業(yè)味精”之稱,廣泛應(yīng)用于電子設(shè)備、機械制造、化工、陶瓷等工業(yè)領(lǐng)域,是生產(chǎn)高溫合金、硬質(zhì)合金、陶瓷顏料、催化劑和電池的重要原料之一。
中國銀行研究院研究員葉銀丹在接受記者采訪時表示,從產(chǎn)業(yè)鏈角度來看,近期鈷中間品及鈷鹽價格仍處于下行通道,無法對電解鈷價格形成有效支撐。需求層面,目前下游冶煉廠生產(chǎn)穩(wěn)定,磁材及高溫合金需求較弱,多以剛需采購為主。另一方面,下游電池廠行情低迷,終端動力市場需求不及預(yù)期,部分廠商庫存有所增加。從主觀因素方面考量,當前鈷鹽與電解鈷價差有所擴大,無利好消息支撐鈷價背景下,企業(yè)大多預(yù)計價格仍存在回調(diào)可能。
“從中長期原因來看,由于前幾年鈷價一直居高不下,推高了新能源電池生產(chǎn)成本,于是電池制造商開始尋求減少鈷含量或者采用替代材料以降低成本。例如磷酸鐵鋰電池生產(chǎn)成本要比鈷酸鋰電池低很多,因此更多的生產(chǎn)廠家采用磷酸鐵鋰電池配方生產(chǎn),導(dǎo)致目前磷酸鐵鋰電池已經(jīng)占據(jù)新能源行業(yè)50%左右的市場份額。從長期角度來看,這一原因?qū)⒊掷m(xù)對鈷的市場需求和價格產(chǎn)生影響。”葉銀丹說。
未來鈷價將呈現(xiàn)怎樣的走勢變化?揭沖認為,預(yù)計短期鈷價大概率會觸底回升。從需求端來分析,隨著國家對新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策的持續(xù)推動,我國商用車的電動化正在進入快速發(fā)展階段,現(xiàn)階段的新能源汽車市場滲透率還比較低,向上的空間依然很大,從長期來看,如果鈷價持續(xù)處于低位,則會大大提升市場對鈷及鈷鹽的需求,對鈷價格產(chǎn)生積極影響。
“另外,3C(計算機、通訊和消費電子產(chǎn)品)市場需求有望逐步回暖,3C電池也是鈷非常重要的下游市場,對鈷的需求僅次于新能源汽車。近日,網(wǎng)友對幾大頭部手機品牌的新產(chǎn)品關(guān)注度很高,有望迎來新一輪換機潮,手機銷量有望好轉(zhuǎn),也間接提升了對鈷的需求。”揭沖說
下半年市場預(yù)期偏樂觀
企業(yè)盈利方面,受上半年鈷價波動影響,多家A股市場有色金屬鈷板塊(按申萬行業(yè)分類)上市公司盈利出現(xiàn)下滑。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示,截至8月30日記者發(fā)稿,板塊內(nèi)4家上市公司全部完成了2023年中報披露工作,報告期內(nèi)均實現(xiàn)歸母凈利潤同比下滑。
多家公司中報顯示,報告期內(nèi)鈷價波動劇烈對公司盈利產(chǎn)生影響,但預(yù)計下半年公司鈷產(chǎn)品業(yè)務(wù)盈利有望實現(xiàn)穩(wěn)步回升。
例如盛屯礦業(yè)在8月30日披露的半年報中表示,當前我國新能源汽車三元電池裝機占比已經(jīng)有見底企穩(wěn)之勢,三元電池的安全性大幅提升、續(xù)航長的性能優(yōu)勢再次顯現(xiàn)、成本劣勢逐漸隱退,未來三元電池的滲透率有望企穩(wěn)提升,總體來看,下半年鈷的消費總體將處于穩(wěn)步恢復(fù)的狀態(tài)。
在葉銀丹看來,預(yù)計下半年,貨幣、財政等宏觀政策將進一步加大提振終端需求的力度,從而促進經(jīng)濟穩(wěn)步恢復(fù)。在各類促消費政策刺激下,新能源汽車消費以及3C電子產(chǎn)品等升級類消費有望持續(xù)恢復(fù),鈷的下游市場需求有望穩(wěn)步擴大,推動行業(yè)穩(wěn)步向好發(fā)展。在此帶動下,下半年鈷企的經(jīng)營業(yè)績也將有所修復(fù)。
記者在梳理公告時注意到,多家鈷企正在積極布局鈷-正極材料一體化領(lǐng)域。
例如寒銳鈷業(yè)在2023年半年報中提到,目前公司已建立了一套包括礦產(chǎn)開發(fā)、收購、粗加工、冶煉提純、鈷鹽、鈷粉、電解鈷、前驅(qū)體及電池正極材料生產(chǎn)在內(nèi)的完整的鈷產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈;上述盛屯礦業(yè)相關(guān)負責(zé)人也表示,公司與另一家公司已經(jīng)達成合作,在貴州合資投建首期年產(chǎn)4萬噸新能源電池前驅(qū)體生產(chǎn)線,公司貴州新材料項目產(chǎn)出硫酸鈷、硫酸鎳鹽類產(chǎn)品為下游三元前驅(qū)體制造提供原料。
對此,揭沖表示,鈷-正極材料產(chǎn)業(yè)鏈一體化項目的推進對于鈷企業(yè)來說具有重要的戰(zhàn)略意義和經(jīng)濟價值。通過一體化項目,企業(yè)可以降低成本、提高效益、增強競爭力,從而更好地應(yīng)對市場的波動和挑戰(zhàn)。一體化項目可以幫助企業(yè)更好地掌控供應(yīng)鏈,降低生產(chǎn)成本,提高產(chǎn)品質(zhì)量和競爭力。同時,由于一體化項目可以減少中間采購等環(huán)節(jié),提高供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和可靠性,降低對外部因素的依賴度,從而平抑市場價格波動對企業(yè)造成的影響。
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