恒鋒工具（300488）1月9日發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表，公司于2023年1月6日接受55家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類(lèi)型為保險(xiǎn)公司、其他、基金公司、海外機(jī)構(gòu)、證券公司、陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu)。

投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹：

企業(yè)介紹：

恒鋒工具創(chuàng)立于1990年，是一家專(zhuān)業(yè)從事精密刀具研發(fā)制造和運(yùn)維服務(wù)的國(guó)家火炬計(jì)劃重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)。公司于2015年在創(chuàng)業(yè)板上市，成為國(guó)內(nèi)同行業(yè)*獨(dú)立上市公司。現(xiàn)公司本部員工有700多人，子公司100多人，總共800多人。2021年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5.09億元，利稅2.06億元。公司本部在浙江嘉興海鹽，2016年投資成立恒鋒美國(guó)全資子公司，大力拓展海外市場(chǎng)，2017年并購(gòu)浙江溫嶺的上優(yōu)刀具，形成海鹽海興路總部工廠、海鹽恒豐路工廠、溫嶺上優(yōu)刀具工廠、美國(guó)密歇根工廠四個(gè)生產(chǎn)基地。公司2018年獲得“國(guó)家科技進(jìn)步二等獎(jiǎng)”，2019年被工信部認(rèn)定為“國(guó)家技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)”，并成為工信部首批“專(zhuān)精特新”小巨人企業(yè)，公司“復(fù)雜刀具”2021年被工信部認(rèn)定為“單項(xiàng)冠軍示范企業(yè)”。

公司的產(chǎn)品主要包括精密復(fù)雜刃量具和精密高效刀具兩大類(lèi)，精密復(fù)雜刃量具細(xì)分為拉削刀具、冷擠壓成型刀具、精密量具、齒輪刀具四大系列，精密高效刀具細(xì)分為高效鉆銑刀具、高效鋼板鉆、精密螺紋工具三大系列。產(chǎn)品主要應(yīng)用的領(lǐng)域有航空航天、汽車(chē)零部件、工程機(jī)械、電站設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備、智能驅(qū)動(dòng)、軌道交通、鋼結(jié)構(gòu)工程等。

問(wèn)：請(qǐng)介紹下刀具業(yè)務(wù)的規(guī)劃？

答：公司將繼續(xù)圍繞精密復(fù)雜刃量具、精密高效刀具二大主業(yè)板塊，夯實(shí)“產(chǎn)品+服務(wù)+智能制造”的業(yè)務(wù)模式，努力成為先進(jìn)制造工藝技術(shù)的提供者。提出了“3+3+3”產(chǎn)品發(fā)展戰(zhàn)略，*個(gè)“3”是三種機(jī)械結(jié)構(gòu)：花鍵、齒輪、螺紋；第二個(gè)“3”是三種加工工藝：拉削、鉆削、銑削；第三個(gè)“3”是三種材料形式：

高速工具鋼、硬質(zhì)合金、機(jī)夾式。繼續(xù)圍繞海量定制服務(wù)、精密修磨服務(wù)、加工工藝服務(wù)、客戶新產(chǎn)品同步開(kāi)發(fā)服務(wù)、檢驗(yàn)檢測(cè)服務(wù)，做細(xì)做深生產(chǎn)性服務(wù)。在材料應(yīng)用上，公司是根據(jù)客戶的需求、產(chǎn)品特性、使用狀況來(lái)?yè)駜?yōu)選擇，目標(biāo)是達(dá)到*佳的使用效果。

問(wèn)：請(qǐng)介紹下刀具中硬質(zhì)合金和高速鋼的比例？

答：公司硬質(zhì)合金的產(chǎn)品金額約占25%左右。公司產(chǎn)品繁多，性能要求各異，因而必須按需選材，有的產(chǎn)品必須用高速工具鋼，有的產(chǎn)品必須用硬質(zhì)合金，必要時(shí)公司也做可轉(zhuǎn)位刀具，刀體部分是鋼的，刃口是硬質(zhì)合金的，我們具備各種精加工能力，目前不涉足硬質(zhì)合金和高速工具鋼的材料生產(chǎn)。

問(wèn)：請(qǐng)介紹下涂層工藝公司是否涉及？

答：總體上公司走自主涂層和委外涂層相結(jié)合的道路，目前公司正加強(qiáng)涂層中心建設(shè)，深入開(kāi)展涂層技術(shù)研究，已掌握大部分產(chǎn)品涂層工藝。涂層質(zhì)量的好壞關(guān)鍵在涂層種類(lèi)的合理選擇和涂層工藝的把控。

問(wèn)：請(qǐng)介紹下高速鋼的工藝環(huán)節(jié)？

答：高速鋼的粗加工、熱處理、精加工，公司具備全制造鏈加工工藝，公司還具備與鋼廠共同開(kāi)發(fā)新牌號(hào)材料的能力。高速鋼又分為粉末高速鋼和冶煉高速鋼。

問(wèn)：請(qǐng)介紹下刀具新品的導(dǎo)入時(shí)間？

答：刀具品類(lèi)不同，對(duì)應(yīng)的新產(chǎn)品交貨期是不一樣的，典型的如精密復(fù)雜拉削刀具新品交貨期約45天，公司絕大部分產(chǎn)品是定制化產(chǎn)品，每年都要研發(fā)補(bǔ)充30%以上的新產(chǎn)品，公司的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)是融入日常工作的。對(duì)一些特殊的新產(chǎn)品也積極組織研發(fā)攻關(guān)等。

問(wèn)：刀具的毛利率為什么在下行？

答：根據(jù)2022年三季報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，公司綜合毛利率是有2個(gè)點(diǎn)左右的下滑，主要原因是：受疫情影響，部分產(chǎn)品接單下滑，導(dǎo)致產(chǎn)能利用率下滑；另外受到原材料漲價(jià)、人工成本上升因素影響。

問(wèn)：精密高效刀具的毛利率比精密復(fù)雜刃量具的毛利率低的原因？

答：主要是由于精密高效鉆銑刀具的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局更為白熱化，特別是整硬刀具，工藝鏈相對(duì)簡(jiǎn)單，市場(chǎng)參與者眾多，對(duì)比小廠公司沒(méi)有成本優(yōu)勢(shì)。精密高效刀具板塊，公司的發(fā)展方向是走差異化戰(zhàn)略，建立“行業(yè)思維”，重點(diǎn)突出細(xì)分品類(lèi)競(jìng)爭(zhēng)力。

問(wèn)：請(qǐng)介紹下和漢江工具的競(jìng)爭(zhēng)？

答：公司與漢江工具客戶群定位有所差異，漢江工具更多聚焦于商用車(chē)客戶，我們同時(shí)聚焦裝備制造業(yè)十大領(lǐng)域，其中在汽車(chē)零部件領(lǐng)域公司更多聚焦乘用車(chē)高精度客戶群。我們?cè)谑袌?chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)更多是美國(guó)格里森、日本NACHI等國(guó)際品牌。只要滿足客戶性價(jià)比需求，并且有充足的產(chǎn)能保障，未來(lái)公司也將加大各領(lǐng)域市場(chǎng)拓展。

問(wèn)：請(qǐng)介紹下2022年度精密復(fù)雜刃量具、精密高效刀具、精磨改制的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)情況？

答：從2022年三季報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，母公司精密復(fù)雜刃量具收入同比增長(zhǎng)13%左右，精密高效刀具同比增長(zhǎng)12%左右，精磨改制基本持平；子公司上優(yōu)刀具下滑9%左右。合并報(bào)表總體營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)4.92%。

問(wèn)：請(qǐng)介紹下絲錐產(chǎn)品的發(fā)展情況？

答：公司絲錐產(chǎn)品近幾年較快得到客戶的認(rèn)可。目前中國(guó)市場(chǎng)2021年進(jìn)口絲錐10.70億元，出口7.80億元，但是進(jìn)口單價(jià)約是國(guó)產(chǎn)單價(jià)的十倍，國(guó)產(chǎn)絲錐平均10元一支，進(jìn)口約100元一支，有很大的進(jìn)口替代市場(chǎng)空間。公司絲錐產(chǎn)品主要涉足的是中高端領(lǐng)域，以進(jìn)口替代為目標(biāo)。

問(wèn)：絲錐業(yè)務(wù)的發(fā)展時(shí)間預(yù)估？

答：刀具產(chǎn)品作為工業(yè)品，從一款產(chǎn)品到另外一款產(chǎn)品，一個(gè)規(guī)格到另外一個(gè)規(guī)格都有很大差異的，涉及到技術(shù)儲(chǔ)備、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、制造工藝、切削試驗(yàn)，特別涉及到*終產(chǎn)品壽命的問(wèn)題，有很多細(xì)節(jié)在里面，估計(jì)*起碼還要2-3年時(shí)間才能真正的有體量。

問(wèn)：藍(lán)黛和綠的是否會(huì)進(jìn)入公司減速器業(yè)務(wù)范圍？

答：公司在這個(gè)相關(guān)領(lǐng)域客戶眾多，很多客戶是做整機(jī)的，齒輪等零部件都是通過(guò)采購(gòu)的，這些零部件的生產(chǎn)廠家很多都是公司客戶，公司預(yù)計(jì)這些客戶都會(huì)給市場(chǎng)主流減速器生產(chǎn)廠家供貨。因此有些客戶表面上并不是公司直接供貨，但通過(guò)第三方間接在做他們的齒輪業(yè)務(wù)。

問(wèn)：外資漲價(jià)是否推動(dòng)國(guó)產(chǎn)替代？

答：是這樣的，有很高的價(jià)差在里面，如齒輪刀具領(lǐng)域，目前外資品牌不斷的在上漲，已經(jīng)不能為繼了，現(xiàn)在客戶國(guó)產(chǎn)化的需求越來(lái)越明顯。國(guó)產(chǎn)化替代不是一蹴而就，產(chǎn)品*終的性價(jià)比要得到客戶認(rèn)可。

問(wèn)：請(qǐng)介紹下公司在齒輪加工的市占率？

答：沒(méi)有相關(guān)具體的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在齒輪刀具板塊公司在國(guó)內(nèi)屬于*梯隊(duì)，僅從大客戶采購(gòu)量來(lái)看，公司目前是雙環(huán)傳動(dòng)（002472）、三一重工（600031）、南高齒、吉利、蜂巢傳動(dòng)等廠家齒輪刀具主要供應(yīng)商。

問(wèn)：中國(guó)齒輪加工的機(jī)床是否還是以國(guó)外為主？

答：目前好的滾齒機(jī)、車(chē)齒機(jī)很多以進(jìn)口為主，包括我們自己試驗(yàn)的很多機(jī)床也是以進(jìn)口為主，當(dāng)然國(guó)產(chǎn)的齒輪加工機(jī)床也在進(jìn)步。

問(wèn)：請(qǐng)介紹下美國(guó)市場(chǎng)的發(fā)展情況？

答：美國(guó)市場(chǎng)還是不錯(cuò)的，我們的產(chǎn)品逐步得到美國(guó)客戶的認(rèn)可，恒鋒美國(guó)公司2022年度完成了3000多萬(wàn)的營(yíng)業(yè)額，同比增長(zhǎng)約70%。公司的部分拉刀已在美國(guó)客戶實(shí)現(xiàn)了批量供貨，總體感覺(jué)我公司產(chǎn)品在美國(guó)市場(chǎng)還是挺有競(jìng)爭(zhēng)力和前途的。

問(wèn)：為什么在東南亞市場(chǎng)布局較少？

答：一是由于受到疫情影響，人員往來(lái)不便；二是營(yíng)銷(xiāo)渠道建設(shè)的人力、物力投入還不夠；三是東南亞汽車(chē)行業(yè)較發(fā)達(dá)，但以日系為主，對(duì)供應(yīng)商相對(duì)沒(méi)有歐美系品牌更加開(kāi)放。

問(wèn)：請(qǐng)介紹下業(yè)務(wù)中汽車(chē)行業(yè)和其他行業(yè)的占比？

答：公司產(chǎn)品主要應(yīng)用于汽車(chē)零部件占比50%到60%（燃油車(chē)23%、新能源車(chē)19%、商用車(chē)18%）、精密機(jī)械16%、航空航天、電站及風(fēng)電設(shè)備14%、鋼結(jié)構(gòu)及軌道交通10%。

問(wèn)：傳統(tǒng)燃油車(chē)轉(zhuǎn)變?yōu)樾履茉窜?chē)對(duì)刀具業(yè)務(wù)的變化？

答：隨著汽車(chē)的智能化越多，從大傳動(dòng)變成各種小傳動(dòng)，比如自動(dòng)駕駛、電動(dòng)座椅、后視鏡、天窗等都需要傳動(dòng)部件。動(dòng)力系統(tǒng)相關(guān)零件減少，對(duì)刀具的需求也有所減少，但是面對(duì)更高的轉(zhuǎn)速，動(dòng)力系統(tǒng)的相關(guān)刀具要求更高，所以總的消耗價(jià)值沒(méi)有減少。另外，由于智能驅(qū)動(dòng)以后，大量的小傳動(dòng)越來(lái)越多，需要大量的小規(guī)格刀具�？偟膩�(lái)講，新能源汽車(chē)的刀具需求更大。

問(wèn)：請(qǐng)介紹下前五大客戶的領(lǐng)域？

答：四家是汽車(chē)零部件領(lǐng)域，一家是航空航天領(lǐng)域。

問(wèn)：公司跟C919大飛機(jī)上的合作對(duì)接有哪些？

答：國(guó)產(chǎn)*架C919大飛機(jī)機(jī)翼和機(jī)身裝配刀具有很多是由公司開(kāi)發(fā)。近幾年，客戶在此類(lèi)刀具采用招投標(biāo)制中更關(guān)注的是價(jià)格，采用低價(jià)格中標(biāo)，公司中標(biāo)率不高。目前公司也正積極提升這類(lèi)刀具的生產(chǎn)能力和刀具性能，為配合大飛機(jī)的發(fā)展隨時(shí)準(zhǔn)備參加他們的招投標(biāo)工作，我公司將繼續(xù)跟進(jìn)。

問(wèn)：請(qǐng)介紹下與新成量并購(gòu)重組的情況？

答：公司并購(gòu)新成量項(xiàng)目已經(jīng)有一年左右的時(shí)間了，期間公司開(kāi)展了盡調(diào)、交易協(xié)議起草、洽談等多項(xiàng)工作，由于受到標(biāo)的公司復(fù)雜性、疫情反復(fù)以及四川干旱高溫停電等影響有所耽擱，目前公司正與相關(guān)各方積極推進(jìn)本次重大資產(chǎn)重組的整體工作進(jìn)程，本次交易尚處于籌劃階段，交易事項(xiàng)*終能否順利實(shí)施及具體實(shí)施進(jìn)度存在不確定性。

問(wèn)：請(qǐng)介紹下公司在管理方面各部門(mén)考核目標(biāo)的制定情況？

答：2021年公司獲得浙江省省政府質(zhì)量獎(jiǎng)，是嘉興市的第二家，這是充分的對(duì)我公司企業(yè)管理成熟度的認(rèn)可。同時(shí)，2022年公司又獲評(píng)2021年度“浙江省企業(yè)管理對(duì)標(biāo)提升標(biāo)桿企業(yè)”，更加證明社會(huì)對(duì)公司管理能力的認(rèn)可。公司有完善的考核管理體系，對(duì)產(chǎn)銷(xiāo)情況、交付情況、質(zhì)量情況、效益情況、技術(shù)情況等有嚴(yán)格的體系。

問(wèn)：請(qǐng)介紹下公司各工廠情況？

答：公司現(xiàn)有四個(gè)廠區(qū)，分別是海鹽海興路工廠、海鹽恒豐路工廠、溫嶺上優(yōu)刀具工廠、美國(guó)密歇根工廠。

海鹽海興路工廠是公司總部所在地，主要生產(chǎn)精密復(fù)雜刃量具；海鹽恒豐路工廠主要生產(chǎn)精密高效刀具；溫嶺上優(yōu)刀具工廠主要生產(chǎn)齒輪刀具產(chǎn)品；美國(guó)密歇根工廠主要負(fù)責(zé)開(kāi)拓北美客戶，并為北美客戶提供刀具修磨等服務(wù)。

問(wèn)：請(qǐng)介紹下春節(jié)前的需求情況？

答：從公司的訂貨數(shù)據(jù)來(lái)看，由于受疫情影響，2022年5月份達(dá)到*低谷，到了三季度企穩(wěn)，但還是處于低位，到11月份有明顯的恢復(fù)，12月份基本保持平穩(wěn)，整個(gè)市場(chǎng)的需求并未完全釋放。

問(wèn)：請(qǐng)介紹下明年需求前景更好的品種？

答：目前我們感受到新能源汽車(chē)項(xiàng)目很多，比如比亞迪（002594）的新能源動(dòng)力系統(tǒng)，相關(guān)的刀具需求很多。長(zhǎng)城蜂巢傳動(dòng)、雙環(huán)傳動(dòng)等客戶冷擠壓成型刀具、齒輪刀具、拉削刀具需求普遍很多。另外風(fēng)電領(lǐng)域相關(guān)刀具需求預(yù)計(jì)保持持續(xù)增長(zhǎng)。

問(wèn)：請(qǐng)介紹下2023年的展望？

答：現(xiàn)在是世界百年未有之大變局，變化很快，展望2023年，從疫情影響的減弱，二十大的鼓舞，總體信心要比2022年更足，從我們過(guò)去歷往的經(jīng)驗(yàn)，每年從二季度開(kāi)始市場(chǎng)逐步好轉(zhuǎn)、四季度相對(duì)是高位，總體對(duì)2023年充滿信心，特別是中央注重高端裝備制造業(yè)的發(fā)展，對(duì)我公司的長(zhǎng)期發(fā)展提供了根本保障;

接待過(guò)程中，公司接待人員嚴(yán)格按照有關(guān)制度規(guī)定，沒(méi)有出現(xiàn)未公開(kāi)重大信息泄露等情況。

恒鋒工具股份有限公司主要從事的業(yè)務(wù)包括：精密復(fù)雜刃量具、精密高效刀具、精磨改制、技術(shù)開(kāi)發(fā)工藝服務(wù)（精密拉削服務(wù)、精密搓齒服務(wù)、精密車(chē)齒服務(wù)等）。公司的產(chǎn)品主要包括精密復(fù)雜刃量具和精密高效刀具兩大類(lèi)，精密復(fù)雜刃量具細(xì)分為拉削刀具、冷擠壓成型刀具、花鍵量具量?jī)x、切齒刀具四大系列，精密高效刀具細(xì)分為高效鉆銑刀具、高效鋼板鉆二大系列。公司目前是國(guó)家刀具標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)復(fù)雜刀具分委會(huì)副主任單位和全國(guó)量具量?jī)x標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)花鍵量具工作組召集單位，擁有 “恒鋒工具精密復(fù)雜量刃具”省級(jí)企業(yè)研究院，恒鋒“漸開(kāi)線花鍵測(cè)量實(shí)驗(yàn)室”被國(guó)家科工委確認(rèn)為漸開(kāi)線花鍵檢測(cè)能力合格滿意實(shí)驗(yàn)室。