歐科億12月6日發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，公司于2022年11月30日接受81家機構(gòu)單位調(diào)研，機構(gòu)類型為QFII、保險公司、其他、基金公司、證券公司、陽光私募機構(gòu)。

投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹：

問：公司雙輪驅(qū)動戰(zhàn)略的具體計劃及實施步驟？

答：公司雙輪驅(qū)動戰(zhàn)略是指“數(shù)控刀片+整體刀具”的雙輪驅(qū)動，切削刀具根據(jù)結(jié)構(gòu)不同可以分為可轉(zhuǎn)位刀具、整體刀具和傳統(tǒng)刀具。其中傳統(tǒng)刀具由于無法適應(yīng)現(xiàn)代制造業(yè)高效、高精度的加工要求，將逐步為可轉(zhuǎn)位刀具與整體刀具所替代，因此，數(shù)控刀片+整體刀具可以覆蓋絕大部分高端切削加工場景。

（1）兩者均能實現(xiàn)高增速，且相互促進，協(xié)同發(fā)展。公司數(shù)控刀片產(chǎn)品的用戶通常會需要進行圓面、平面、輪廓曲面領(lǐng)域的粗加工、半精加工、精加工，大直徑和小直徑孔加工，如模具型腔的粗加工、半精加工使用可轉(zhuǎn)位刀具，精加工階段則換用整體刀具；汽車行業(yè)的曲軸、連桿、輪轂等領(lǐng)域，通用機械的閥門、法蘭等領(lǐng)域均會同時存在大直徑與小直徑的孔加工需求；缸體缸蓋加工過程中，使用可轉(zhuǎn)位刀具進行面銑，也會使用整體刀具進行鉆孔。

（2）兩者均已建立完整產(chǎn)業(yè)鏈，形成“數(shù)控刀片+數(shù)控刀體配套”和“棒材+整體刀具”一體化競爭優(yōu)勢。公司首先從技術(shù)、規(guī)模、產(chǎn)品等方面，成為國內(nèi)數(shù)控刀片的龍頭企業(yè)，以*難突破的產(chǎn)品類別為突破口；然后，集中力量突破整體刀具的棒材技術(shù)，順勢進行整體刀具加工，產(chǎn)品布局思路切合行業(yè)發(fā)展趨勢，推進速度*國內(nèi)同行。

（3）公司自2020年數(shù)控刀片持續(xù)快速擴產(chǎn)，自2022年啟動整體刀具版塊的產(chǎn)能建設(shè)，從2023年開始，公司將實現(xiàn)“數(shù)控刀片+整體刀具”的雙輪驅(qū)動，步入快速增長通道。

問：公司目前的產(chǎn)能釋放情況？

答：2021年，公司數(shù)控刀片產(chǎn)能7000萬片，硬質(zhì)合金制品產(chǎn)能為1,800噸（包括棒材產(chǎn)能300噸）。2022年，公司IPO募投項目新增4000萬片數(shù)控刀片進入投產(chǎn)階段，預(yù)計2022年全年釋放50%產(chǎn)能，截至到2022年三季度末，公司數(shù)控刀片的月度產(chǎn)能達到約900萬片/月。2023年，公司數(shù)控刀片產(chǎn)能將進一步提升，棒材、整體刀具、數(shù)控刀體、金屬陶瓷產(chǎn)品等新項目進入產(chǎn)能釋放階段。

問：金屬陶瓷的主要應(yīng)用領(lǐng)域？

答：根據(jù)《金屬加工》雜志社發(fā)布的《第四屆切削刀具用戶調(diào)查分析報告》，陶瓷刀具的使用比例從第二屆調(diào)查中占比2%提升到8%。根據(jù)中國機床工具工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021年中國刀具消費總額為477億元，按2018年陶瓷刀具的消費占比8%測算，金屬陶瓷刀具的市場容量約為38億元。

金屬陶瓷數(shù)控刀片適用于各種鋼件和鑄鐵件的中等負荷加工、半精加工和精加工，近年來，它又成為精密切削鑄鐵和球墨鑄鐵的重要刀具材料。金屬陶瓷非常適合高速切削，不容易產(chǎn)生積屑瘤。與硬質(zhì)合金刀具相比，金屬陶瓷刀具切削出的工件表面更光滑。在對工件表面光潔度的要求較高的汽車和航空制造業(yè)，或者加工各種合金鋼和硬度低于HRC45的淬硬鋼，金屬陶瓷可以提供穩(wěn)定的刀具壽命和良好的表面光潔度，使用量在與日俱增。

金屬陶瓷鋸片作為金屬制品鋸切領(lǐng)域*有競爭力的工具產(chǎn)品，切削對象主要為實心圓鋼、螺紋鋼、角鋼、槽鋼、鋼管以及其他有色金屬制品。在基建行業(yè)、汽車行業(yè)、橋梁行業(yè)等均需要進行大量的金屬切斷作業(yè)。金屬陶瓷鋸切壽命約為硬質(zhì)合金鋸片3倍以上，鋸切效率和環(huán)保性更優(yōu)于樹脂砂輪片，同時由于其低摩擦系數(shù)和高耐磨性，對設(shè)備電力負荷低，也更適用于便攜式鋰電池鋸機。

問：公司數(shù)控刀具商店的進展情況？

答：公司深耕終端，深入各專業(yè)領(lǐng)域市場，市場占有率和品牌影響力不斷提升。2021-2022年，公司迅速在全國市場布局刀具商店，逐步深入到終端市場。預(yù)計到2022年底，國內(nèi)規(guī)劃布局刀具商店約100家。截至2022年9月30日，公司已完成布局80%。2022年，公司海外市場拓展加快，在俄羅斯、巴西、土耳其、印度等國家完成刀具商店布局，海外銷售實現(xiàn)顯著增長。

問：公司定增項目的各類產(chǎn)品價格預(yù)計什么水平？

答：本次募投產(chǎn)品高性能棒材主要定位于加工鋼、不銹鋼、高硬材料等金屬制品的整體刀具基材，測算單價為35.00萬元/噸。綜合考慮產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、尺寸、下游應(yīng)用場景和現(xiàn)有銷售渠道等因素，預(yù)計本次募投項目數(shù)控刀具單價為365元/套。

根據(jù)募投產(chǎn)品定位、銷售渠道等因素，預(yù)計本次募投項目整體硬質(zhì)合金刀具產(chǎn)品單價為51元/支。金屬陶瓷數(shù)控刀片、金屬陶瓷鋸齒的預(yù)測單價分別為8元/片，2,400元/公斤。

問：定增項目預(yù)計投產(chǎn)進度？

答：根據(jù)定增項目可研報告測算，本次募投項目預(yù)計T+2年達產(chǎn)20%，T+3年達產(chǎn)60%，T+4年完全達產(chǎn)。項目完全達產(chǎn)后，年均新增營業(yè)收入約64,000萬元，年均新增凈利潤約12,894萬元。公司提前啟動定增項目建設(shè)，將于明年釋放部分產(chǎn)能，具體以當(dāng)期投產(chǎn)進度為準(zhǔn)。

問：公司定增事項進展？

答：目前，公司已完成定增事項，此次發(fā)行價為63.41元/股，發(fā)行股數(shù)12,616,306股，募集資金總額約8億元。此次共有46名合格投資者進行了有效報價，有效申購價格區(qū)間為55.48-70.41元，有效申購金額為28.3億元，*終確定通用技術(shù)高端裝備產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資、財通基金、華夏基金、易方達基金、諾德基金等13家特定投資者參投。

本次公司通過定增引入戰(zhàn)略投資者通用技術(shù)高端裝備產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資（桐鄉(xiāng)）合伙企業(yè)（有限合伙），其股東結(jié)構(gòu)為中國通用技術(shù)（集團）控股有限責(zé)任公司31.8%，國家制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級基金股份有限公司30%。

中國通用技術(shù)（集團）控股有限責(zé)任公司是中央直接管理的國有重要骨干企業(yè)，聚焦先進制造與技術(shù)服務(wù)、醫(yī)藥醫(yī)療健康、貿(mào)易與工程服務(wù)三大主業(yè)。在先進制造與技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域，把發(fā)展高端數(shù)控機床產(chǎn)業(yè)作為集團的*核心主業(yè)。目前，集團擁有1家機床工程研究院和6家機床生產(chǎn)制造單位，牽頭成立“數(shù)控機床產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟”，建立裝備數(shù)字化創(chuàng)新研發(fā)基地，成為國內(nèi)機床行業(yè)中產(chǎn)品種類*多、服務(wù)領(lǐng)域*廣、綜合技術(shù)能力*強，為重點行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域提供高端核心裝備*多的龍頭企業(yè)。

國家制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級基金成立于2019年11月，注冊資本1,472億元。從規(guī)模上來看，國家制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級基金與國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金(即“大基金”)相當(dāng)，是國家在“制造強國”上的又一大動作。該基金主要圍繞新材料、新一代信息技術(shù)、電力裝備、*數(shù)控機床和基礎(chǔ)制造裝備、工業(yè)機器人、核心零部件和元器件、關(guān)鍵儀器儀表、航空航天和新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈等領(lǐng)域的成長期、成熟期企業(yè)開展戰(zhàn)略投資。

刀具行業(yè)是機械制造與重大技術(shù)領(lǐng)域的基礎(chǔ)性行業(yè)。切削加工約占整個機械加工工作量的90%左右，刀具技術(shù)在汽車行業(yè)、模具行業(yè)、通用機械、工程機械、能源裝備、軌道交通和航空航天等現(xiàn)代機械制造領(lǐng)域發(fā)揮著越來越重要的作用。高效先進刀具可明顯提高加工效率，使生產(chǎn)成本降低10%～15%。刀具的質(zhì)量直接決定了機械制造行業(yè)的生產(chǎn)水平，更是制造業(yè)提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量的*重要因素。此次國家大基金間接入股歐科億是對公司業(yè)務(wù)實力的認可，有助于積極推動公司技術(shù)升級和核心主業(yè)做大做強。

問：當(dāng)前下游需求和公司訂單情況如何？

答：Q4下游加工需求比前期偏好，根據(jù)*新的機床協(xié)會報告，四季度整體加工比之前好，預(yù)計刀具的消耗會有一定的拉動。訂單增速上，因為產(chǎn)能下半年提升比較明顯，排產(chǎn)周期略有增加，*量上增長更明顯。

問：公司三季度出貨較好的主要原因？

答：主要是新增渠道的貢獻和海外訂單的拉動。

問：公司取得軍工資質(zhì)后的市場拓展進展？

答：目前，公司已經(jīng)拿到國軍標(biāo)的認證，正在陸續(xù)對接航空航天領(lǐng)域的供應(yīng)商認證，同時公司也加快了高溫合金和小零件加工的刀具產(chǎn)品開發(fā)，相關(guān)軍工行業(yè)產(chǎn)品的市場反饋較好，未來會逐步加大供貨量和客戶開拓數(shù)量。

問：募投項目、軍工、出口價格高于當(dāng)前均價的原因？

答：募投項目產(chǎn)品定位更高端，涉及多個細分領(lǐng)域，主要對標(biāo)中高端產(chǎn)品進口替代；軍工、航空航天領(lǐng)域的刀具整體定位就很高，價格上也是偏貴的，和加工要求有關(guān)；國產(chǎn)刀具在海外市場性價比優(yōu)勢明顯，與國外同類產(chǎn)品價差更小，出口價格相對更高一些。

問：數(shù)控刀片和整體刀具的市場占有率相比如何？

答：根據(jù)《中國刀具市場2021年進出口測算及近年發(fā)展情況》，硬質(zhì)合金刀具中產(chǎn)銷量大且發(fā)展較快的兩類刀具：一類是整體刀具，主要是銑刀和鉆頭；另一類是數(shù)控刀片。根據(jù)中國機床工具工業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計，硬質(zhì)合金刀具的主要類型有硬質(zhì)合金刀片、銑削刀具、孔加工刀具等，其中硬質(zhì)合金刀片的銷售份額占比*高，達到54%。銑削刀具、孔加工刀具主要為整體刀具，占比約為40%。因此，整體刀具是與數(shù)控刀片同等重要地位的刀具產(chǎn)品，市場空間較大。

整體刀具主要應(yīng)用領(lǐng)域有3C、模具、交通、航空航天等。我國是手機生產(chǎn)大國，整體刀具用量巨大。國內(nèi)生產(chǎn)整體刀具的企業(yè)較多，而在航空航天、汽車等高端應(yīng)用領(lǐng)域，仍以進口品牌為主。

問：公司定增項目涉及的產(chǎn)品是否具備市場基礎(chǔ)？

答：公司本次定增項目涉及的產(chǎn)品包括整體刀具、棒材、數(shù)控刀具、金屬陶瓷刀具。

數(shù)控刀體、整體刀具、金屬陶瓷數(shù)控刀片均屬于數(shù)控刀具產(chǎn)品，公司已建立較為完善的數(shù)控刀具產(chǎn)品經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)，可以通過現(xiàn)有銷售渠道實現(xiàn)產(chǎn)能消化。由于在數(shù)控加工過程中經(jīng)常會組合應(yīng)用可轉(zhuǎn)位刀具、整體刀具來完成工件的切削成型，因此，公司一些終端用戶存在同時采購整體刀具的需求。公司整體刀具可以與現(xiàn)有的可轉(zhuǎn)位數(shù)控刀片結(jié)合使用，不斷完善汽車、3C、模具、工程機械、航空航天等行業(yè)的配套能力，大幅度提升公司刀具綜合服務(wù)能力和市場競爭力。

另外，公司積累了較多棒材和鋸齒刀片的客戶，有助于本次募投項目產(chǎn)品高性能棒材和金屬陶瓷鋸齒的產(chǎn)能消化。

問：公司直銷戰(zhàn)略客戶開拓進展如何？

答：公司直銷戰(zhàn)略客戶開拓速度加快，目前，公司在汽車、新能源、工程機械、軌道交通、航空航天、自動化等領(lǐng)域均開拓了核心戰(zhàn)略客戶，部分已開始導(dǎo)入整體解決方案。2023年，公司直銷戰(zhàn)略客戶的銷售收入將快速提升。

問：鋸齒刀片和圓片的產(chǎn)品及應(yīng)用有何差異？

答：鋸齒刀片可通過焊接、刃磨等工序制作成硬質(zhì)合金鋸片，加工對象為實木、膠合板、密度板、刨花板、防火板等木質(zhì)板材以及塑料、亞克力、鋁制品、黃銅制品、鑄鐵、無縫鋼管、圓鋼、彩鋼瓦等工件，主要應(yīng)用于家具、家裝、冶金、建筑、園藝等行業(yè)。

圓片通過刃磨、開齒、拋光等工序制作成整體硬質(zhì)合金圓片銑刀、切刀等，主要加工對象為不銹鋼、鈦合金、耐熱合金、各類其他鋼材、鋁、銅等有色金屬及亞克力、玻璃纖維、塑料、橡膠、紙板等，主要應(yīng)用于眼鏡、汽車、造紙、電器、輕紡、食品、輕工等行業(yè)。

問：數(shù)控刀片單重？

答：數(shù)控刀片分為車削刀片、銑削刀片、鉆削刀片，數(shù)控刀片的類型不同，規(guī)格不同，單重會有差異，單重分布以4-10克偏多。2020-2022年9月，數(shù)控刀片平均單重在6.3-6.8克之間，平均單重呈現(xiàn)上升趨勢。

問：公司定增項目的20萬套數(shù)控刀具產(chǎn)品跟現(xiàn)有產(chǎn)品的區(qū)別？

答：公司定增項目的20萬套數(shù)控刀具產(chǎn)品是搭配刀體（刀盤/刀桿）與刀片采用機械裝夾方式組合的刀具，現(xiàn)有產(chǎn)品為數(shù)控刀片產(chǎn)品。

問：目前，公司開發(fā)數(shù)控刀體對數(shù)控刀片銷售和使用有何作用？

答：首先，可以解決刀片與刀體的適配性問題，滿足客戶對刀具性能的更高要求，解決市場上的通用刀體可能會存在的配合間隙、偏心量不合適，導(dǎo)致裝夾不穩(wěn)定等方面的問題。

其次，通用刀體在設(shè)計制作時，難以充分考慮數(shù)控刀片的變形以及切削條件，會導(dǎo)致實際切削時，刀片的刃形及修光刃角度與設(shè)計要求產(chǎn)生較大的偏差，加工出來的零件側(cè)壁可能會有較大的臺階，或者表面的紋路不清晰、粗糙度較大。定制刀體可以有效解決這方面的問題。

此外，公司通過定制數(shù)控刀體，將多個加工步驟集成到一把刀具上，比如原來需要2把以上的刀具才能完成加工，現(xiàn)在通過1把定制刀具就能完成加工，從而提高加工效率，為客戶實現(xiàn)降本增效的目的。

因此，公司通過開發(fā)與公司數(shù)控刀片產(chǎn)品相匹配的數(shù)控刀體產(chǎn)品，配套使用后有助于進一步優(yōu)化公司數(shù)控刀具產(chǎn)品的切削性能，提升公司可轉(zhuǎn)位刀具產(chǎn)品的競爭力和市場占有率;

株洲歐科億數(shù)控精密刀具股份有限公司主要從事數(shù)控刀具產(chǎn)品和硬質(zhì)合金制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。主要產(chǎn)品為數(shù)控刀具產(chǎn)品、鋸齒刀片、圓片�！安讳P鋼加工用OP系列PVD涂層刀片”、“鋼件加工用OC系列CVD涂層刀片”適用性廣、穩(wěn)定性好，專家一致認為該產(chǎn)品達到國際先進水平，建議進一步加快推廣應(yīng)用。公司核心技術(shù)產(chǎn)品不銹鋼材料加工刀片獲得“金鋒獎”（2020和2021年切削刀具創(chuàng)新產(chǎn)品獎）和“2020和2021年榮格技術(shù)創(chuàng)新獎”。