巴克萊(Barclays)評論(0822)
鋁:上周五鋁價收高0.4%,跟隨他基本金屬市場上揚(yáng),報收2470美元。昨日早盤鋁價小幅走高,不過仍然處于2500美元關(guān)口下方。國際鋁業(yè)協(xié)會*新公布的數(shù)據(jù)顯示7月全球原鋁日均產(chǎn)量與6月的6.51萬噸持平,去年7月為6.49萬噸。7月全球原鋁總產(chǎn)量達(dá)到201.9萬噸,6月為195.4萬噸,去年7月為201.1萬噸。另外,LME鋁庫存減少1400噸。
銅:上周五銅價在基本金屬中的漲幅*大,上漲2.6%,收于7480美元。昨日早盤銅價繼續(xù)走高至7600美元附近,受到Escondida罷工持續(xù)的支撐。周末Escondida的管理層向罷工工人們提出了修改后的新勞動合同。新聞報道稱新的提案有兩個合同可以選擇,一份是四年期的勞動合同,一份是三年期的。四年期的勞動合同提議3.2萬美元的獎金,對每位工人提供軟貸款,在合同的頭三年里工資上漲4%,第四年工資再上漲1.3%。三年期的勞動合同則提議2.35萬美元的獎金,對每位工人提供軟貸款,在合同期限內(nèi)工資上漲4%。工會秘書早前表示工人們要到周一下午才會對合同提案進(jìn)行投票表決,到時政府官員將出席證明投票公正。不過,工會在周日完全反對提案,看來問題不會立即解決,目前罷工進(jìn)入第三周。另外LME銅庫存增加1200噸,新加坡增加900噸,赫爾增加775噸,而斧山減少525噸。
*新的CFTC數(shù)據(jù)顯示,截止8月15日當(dāng)周Comex銅市的非商業(yè)凈空頭寸繼續(xù)增加1400手,達(dá)到8000手,多頭平倉100手,而空頭增加1400手。自2006年4月初以來Comex銅市的非商業(yè)頭寸一直維持凈空頭。
Marex評論(銅、鋁、鋅、鉛、鎳、錫)(0822)
銅:雖然技術(shù)形態(tài)繼續(xù)惡化,正在構(gòu)建頂部形態(tài),但銅價仍然有效地進(jìn)行寬幅振蕩,市場可能進(jìn)一步振蕩。預(yù)計近期反彈將再度在7700/90美元區(qū)域遭遇強(qiáng)勁阻力,但只有突破此位才能繼續(xù)邁向8140/60美元區(qū)域。近期支撐位在7400/20美元,然后是7180/7200美元,收低于7000/20美元區(qū)域顯示頂部完成。交易策略:未來幾天重建空頭。
鋁:技術(shù)形態(tài)仍然看空,目前鋁價在進(jìn)行區(qū)間振蕩,未來關(guān)鍵支撐位2400/20美元區(qū)域可能重新受到測試。跌破此位將重新產(chǎn)生下跌動能,鋁價接下來將測試2260/70美元區(qū)域。反彈將在2510/20美元區(qū)域遭遇阻力,突破此位將緩解目前的下行壓力,并邁向2590/2600美元區(qū)域。交易策略:關(guān)注近期反彈,尋機(jī)重建空頭。
鋅:雖然中短期趨勢繼續(xù)走平,鋅價延續(xù)過去三個月來的寬幅振蕩,但技術(shù)分析顯示這是個筑頂?shù)倪^程,可能向下突破。預(yù)計近期反彈將再度在3430/50美元遭遇阻力,除非突破此位,否則預(yù)計未來幾天/周市場將重新經(jīng)歷一輪下跌。近期支撐位在3260/80美元,然后是3170/90美元,跌破此位將測試3050美元區(qū)域。交易策略:3350和3400美元拋空,止損3450美元,目標(biāo)2800美元區(qū)域。
鉛:短期趨勢仍然上升,但過去兩個月來的反彈只是結(jié)構(gòu)調(diào)整,因此難以持續(xù)。初步的指標(biāo)顯示短期上升趨勢幾乎結(jié)束,近期支撐位1150/55美元可能重新受到測試,跌破此位將在買興重啟之前進(jìn)一步下跌至1080/90美元,甚至1030/40美元區(qū)域。阻力位在1230/40美元,只有突破此位才能引發(fā)進(jìn)一步的漲勢。交易策略:1190和1210美元重建空頭,止損1240美元,目標(biāo)1080美元,然后是1040美元。
鎳:整體上升趨勢仍然保持完好,雖然主要的牛市周期進(jìn)入*后的瘋狂階段,但還沒有觸頂信號。預(yù)計市場將繼續(xù)高位波動,近期阻力位在29200/29250美元,然后是30000/30050美元;卣{(diào)可能相當(dāng)劇烈,近期支撐位在27400/27450美元,然后是26200/26250美元,跌破此位將引發(fā)進(jìn)一步的下跌至22900/22950美元區(qū)域。交易策略:觀望,等待牛市結(jié)束。
錫:技術(shù)形態(tài)保持看空,近期反彈可能劇烈,但只是短期調(diào)整,并將在8500/8550美元遭遇強(qiáng)勁阻力,突破此位將在拋壓重現(xiàn)之前引發(fā)短期漲勢至8650/8700美元,甚至8900/8950美元區(qū)域。近期支撐位在8200/8250美元,然后是7700/7750美元,跌破此位將重新產(chǎn)生下跌動能,并重啟下跌周期。交易策略:8400美元重建空頭,止損8550美元,目標(biāo)7700美元,然后是7450美元。
麥格理基本金屬日評
全球鋁二季度過剩
在年產(chǎn)量達(dá)到120萬噸的Escondida銅礦工人拒絕了資方提出的工資方案后,罷工已經(jīng)持續(xù)了三個星期,由此導(dǎo)致銅價從低位開始大幅反彈,其它基本金屬也跟隨其后。從星期五開始,銅上漲了2.2%,鋅上漲了3.4%,鎳2.8%。鎳價還由于年產(chǎn)5.4萬噸的Voisey礦持續(xù)罷工四周以及人們注意到年產(chǎn)10萬噸的金川鎳業(yè)大概持有近10000噸的空頭頭寸,盡管公司發(fā)言人說只不過是保值了十分之一的產(chǎn)量。
在上周五Escondida銅礦全部關(guān)閉后,部分銅礦在星期天恢復(fù)生產(chǎn),公司發(fā)言人稱大概可以恢復(fù)40%左右的產(chǎn)能。
Eurozinc Mining和Lundin Mining 周一宣布將在2007年開采葡萄牙的Aljustrel礦場,他們將聯(lián)合開采一個年產(chǎn)20.5萬噸鋅、87萬噸鉛、9萬噸銅的復(fù)合礦。
鈷價高漲到20美元/磅,*近其高端市場十分緊俏而且投資者已經(jīng)壟斷多余的供應(yīng),在供應(yīng)世界產(chǎn)量大概10%的鷹橋被接受的情形不明之前,鈷價有可能達(dá)到28美元/磅。
貴金屬
在疲弱的美元影響下,黃金在倫敦市場重新走強(qiáng),市場重新開始關(guān)注伊朗的核問題。紐約金價在626美元/盎司獲得支撐后站在636美元收盤。
標(biāo)準(zhǔn)銀行 (Standard Bank)評論(銅、鋁、鎳)(0822)
銅——銅價收于7660美元,較前日收盤上漲170美元。銅吸引了*廣泛的興趣,其價格受到智利Escondida銅礦事件的支撐。周末有許多關(guān)于雙方之間重新開始談判的討論,一些人投機(jī)雙方能達(dá)成一致。不過工人們再次拒絕了合同方案,對銅價提供支撐,銅價在近期一度因雙方分歧的解決下跌。BHP稱該礦能運(yùn)轉(zhuǎn)40-60%,每天損失約1500萬美元。如果供應(yīng)進(jìn)一步中斷將對許多銅產(chǎn)商產(chǎn)生影響,因這些公司依賴于Escondida的銅精礦供應(yīng),進(jìn)而將影響銅的供應(yīng)鏈。不過雙方似乎在努力尋找合適的解決方法,因此我們預(yù)計這次事件不會推延太長時間。但是短期內(nèi)對勞資談判的擔(dān)憂仍將持續(xù),因不久之后Codelco將與期下Andina、EI Teniente、Salvador和Chuquicamata礦的工人們進(jìn)行勞動合同的談判。此外,Teck Cominco在9月底將與Highland Vally進(jìn)行談判。結(jié)果可能導(dǎo)致銅價進(jìn)一步波動,勞資談判的分歧將成為影響銅價的關(guān)鍵因素。另外,CFTC數(shù)據(jù)顯示非商業(yè)多頭減少63手,空頭繼續(xù)增加1367手,并使凈空頭頭寸達(dá)到8024手。
鋁——鋁價收于2482美元,較前日收盤上漲12美元,受到LME庫存減少1375噸的支撐。根據(jù)國際鋁業(yè)協(xié)會(IAI)的數(shù)據(jù),7月原鋁日均產(chǎn)量與6月的6.51萬噸持平,7月總產(chǎn)量達(dá)到201.9萬噸,6月為195.4萬噸。鋁市的交投仍然缺乏方向,大部分時間內(nèi)鋁價振蕩。根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù),1-7月中國鋁制品出口同比增長8%至136萬噸。
鎳——鎳價收于28450美元,較前日收盤上漲450美元。鎳庫存再次減少330噸,年初以來庫存下降了近84%,市場持續(xù)緊張,F(xiàn)貨/3個月升水約為4900美元,顯示市場的緊張程度。同時Xstrata宣布已經(jīng)全權(quán)管理控制Falconbridge,一些關(guān)鍵的協(xié)議已經(jīng)達(dá)成。
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